股票期貨如何參與增資

股票期貨如何參與增資?股票期貨如何參與除權息?股票期貨契約調整方式範例>
前一陣子五~八月是股票除權息旺季,不管是參與除權或除息,買股票的投資人會收到現金股利或股票股利
那若是交易股票期貨的投資人呢?除權息一樣會有現金股利跟股票股利嗎?
答案是 有喔!!
只要在股票除權息前一日持有股票期貨部位,就可以參與除權息
若是該檔股票除息,那在前一天持有股票期貨的投資人在除息當天系統就會直接入現金股利到權益數裡了
<<<持有股票期貨部位若是買進,權益數會增加該現金股利,反之若是賣出的話,權益數就會減少唷!
這個市場上是很公平的!
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若是該檔股票除權,那在前一天持有股票期貨的投資人在除權當天,期交所會調整新增該檔股票期貨
的新契約,股數會有所變動 <<<但不管是買方或賣方,權益不會因股數變動而受到影響>>>
以下八種為股票期貨契約調整方式範例 讓大家更清楚一點
除息
假設台積電7/8除息,每股配發現金股利3元。
台積電期貨契約調整生效日為7/8(即除息日),前一日台積電期貨7月份契約結算價為78元。

原CDF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至75元受影響
買方權益不變:[(75元-78元)x2,000股]+6,000元=0
賣方權益不變:[(78元-75元)x2,000股]-6,000元=0
除息當天現金股利會直接入到客戶的權益數裡調整
例如原本買一口台積電股期除息後會在期貨權益數+6000
原本賣一口台積電股期除息後會在期貨權益數-6000元
除權
假設中信金8/31除權,每股配發股票股利0.05股。
中信金期貨契約調整生效日為8/31(即除權日),前一日中信金期貨9月份契約結算價為21元。

原CNF買賣雙方權益不因開盤參考價下調至20元,及股數調整為2,100股而受影響
調整前契約價值:21元×2,000股=42,000元
調整後契約價值:20元×2,100股=42,000元
*2100股=(0.05股*2000股)+2000股
現金增資
假設中信金2/10現金增資除權,每2,000股普通股可認購100股,每股現增認購價16.3元,繳款
截止日4/3。中信金期貨契約調整生效日為2/10。

理論上,CN1之價格大於等於CNF,CNF之價格接近現貨

註:最後結算日或繳款截止日之前,可以當時現貨收盤價作為最後結算日或繳款截止日現貨收盤
價之預估值
到期前,CN1之損益為期貨買賣價格差異;
到期時,CN1之損益為最後結算價與成本價差異+現增價值

彌補虧損減資
假設台新金彌補虧損減資,減資換股率為0.9(即2,000股換發新股票1,800股),1/19~2/2停止交
易,2/3恢復交易。
台新金期貨1/19~2/2同步停止交易,2/3恢復交易,契約調整生效日為2/3。1/18台新金期貨2月
份契約結算價為12.6元。

原CMF買賣雙方權益不因開盤參考價上調至14元,及股數調整為1,800股而受影響
調整前契約價值:12.6元×2,000股=25,200元
調整後契約價值:14.0元×1,800股=25,200元
現金減資
假設中華電信現金減資,減資換股率為0.8(即2,000股換發新股票1,600股),每股退還股款2元,
1/7~1/24停止交易,1/25恢復交易。
中華電期貨1/7~1/24同步停止交易,1/25恢復交易,契約調整生效日為1/25。1/6中華電期貨2月
份契約結算價為74元。

原DLF買賣雙方權益不因開盤參考價上調至90元,及股數調整為1,600股而受影響
買方權益數不變: (90元×1,600股) - (74元×2,000股) + 4,000=0元
賣方權益數不變: (74元×2,000股) - (90元×1,600股) - 4,000=0元
分割減資
假設華碩進行分割減資,每1股華碩換發新華碩0.15股及和碩0.40股,5/18~6/23停止買賣,6/24
恢復交易。
因原華碩股東將同時持有新華碩及和碩股票,即一檔股票期貨將對應二種標的股票,評價較困難,
故採提前到期結算,華碩期貨各到期月份契約之最後交易日調整為5/17。
另配合現貨,華碩期貨於5/18~6/23同步停止交易,6/24起恢復交易並推出標準型契約(即表彰2,0
00股新華碩普通股之股票期貨契約)。
股份轉換為既存公司之子公司
假設寶來證股份轉換為元大金之子公司,每1股寶來證換發0.55股元大金,並配發現金11.55元,9/21
起停止買賣,10/3起終止上市。
寶來證期貨契約調整生效日為9/21 , 9/20寶來證期貨10月份契約結算價為19.80元。

原DMF買賣雙方權益不因轉換為DO1而受影響
買方權益數不變: (15元×1,100股) - (19.8元×2,000股) + 23,100=0元
賣方權益數不變: (19.8元×2,000股) - (15元×1,100股) - 23,100=0元
股份轉換為新設公司之子公司
假設合庫銀行股份轉換為合庫金控之子公司,每1股合庫銀行換發1股合庫金控,合庫銀行11/21~11/30
停止買賣,並自股份轉換基準日(12/1)終止上市,由合庫金控於當日上市。
合庫金控期貨上市日為12/1,期貨契約代號為LOF 。
合庫銀行期貨契約調整生效日為12/1,11/20合庫銀行期貨12月份契約結算價為18.2元。

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